Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев - Ждан Стерлинг

К началу 1970-х годов Вильямс уже зарекомендовал себя как успешный трейдер. Его счет стабильно рос, а методы торговли привлекли внимание других участников рынка. Однако настоящая известность пришла в 1973 году, когда он принял участие в торговом конкурсе, организованном компанией Роббинс. Условия были жесткими – за год нужно было показать максимально возможную доходность, торгуя реальными деньгами под контролем независимых аудиторов.

Вильямс внес в конкурс 10000 долларов – практически весь свой торговый капитал. Это был риск, который мог разрушить его карьеру, но Ларри верил в свои методы. Он торговал агрессивно, используя высокое плечо и концентрируясь на краткосрочных движениях. Каждый день был битвой, каждая сделка могла стать решающей.

Результат превзошел все ожидания – за 12 месяцев счет вырос с 10000 до 1100000 долларов, показав доходность 11376%. Это достижение вошло в историю финансовых рынков и принесло Вильямсу мировую известность. Скептики обвиняли его в чрезмерном риске и везении, но факт оставался фактом – никто до этого не демонстрировал таких результатов в официальном конкурсе.

Философия краткосрочной торговли

Успех в конкурсе сделал Вильямса знаменитостью в мире трейдинга, но он понимал, что показанные результаты были достигнуты благодаря исключительным рыночным условиям и высокому риску, который невозможно поддерживать постоянно. Следующие годы он посвятил систематизации своих знаний и разработке методов, которые можно было бы применять в долгосрочной перспективе.

Основой философии Вильямса стала идея о том, что рынки движутся циклично, и эти циклы можно предсказать с помощью математического анализа. Он утверждал, что большинство трейдеров слишком много внимания уделяют фундаментальному анализу, игнорируя технические закономерности ценовых движений. По его мнению, все необходимое для принятия торговых решений содержится в самих графиках цен.

Особое место в системе Вильямса занимал анализ рыночного цикла. Он выделял краткосрочные циклы продолжительностью от нескольких дней до нескольких недель, среднесрочные циклы длиной в несколько месяцев и долгосрочные циклы, растягивающиеся на годы. Ключом к успешной торговле было умение определить, в какой фазе каждого цикла находится рынок, и выбрать соответствующую стратегию.

Вильямс разделял все торговые стратегии на две основные категории – следование за трендом и игру против тренда. Для каждой стратегии он разработал конкретные критерии входа и выхода, а также методы управления рисками. Центральной идеей было то, что успешный трейдер должен адаптировать свою тактику к текущим рыночным условиям, а не пытаться применять один подход во всех ситуациях.

Стратегии внутридневной торговли Вильямса

Краткосрочная торговля всегда была коронным номером Ларри Вильямса. Его подход к внутридневным операциям кардинально отличался от методов большинства трейдеров того времени. Вместо того чтобы полагаться на интуицию или новости, он использовал строго математический подход, основанный на анализе ценовых паттернов и статистических закономерностей.

Основу торговой системы Вильямса составляла концепция "горячих зон" – ценовых уровней, где вероятность разворота или ускорения движения была максимальной. Эти зоны определялись на основе анализа предыдущих торговых сессий с учетом объемов торгов и волатильности. Ларри заметил, что рынки имеют тенденцию тестировать определенные уровни несколько раз, прежде чем их пробить или отскочить от них.

Одной из ключевых стратегий была торговля на пробоях. Вильямс выделял консолидационные зоны, где цена находилась в боковом движении, и ждал момента выхода за границы этих зон. Вход в позицию осуществлялся только при подтверждении пробоя увеличенным объемом торгов. Стоп-лосс устанавливался сразу за противоположной границей консолидации, а цель определялась на основе статистического анализа предыдущих подобных пробоев.

Не менее важной была стратегия торговли на отскоках от ключевых уровней поддержки и сопротивления. Вильямс разработал систему идентификации этих уровней на основе анализа предыдущих максимумов и минимумов с учетом их значимости. Уровень считался значимым, если цена реагировала на него несколько раз или если он совпадал с важными психологическими отметками.

Особое внимание Ларри уделял торговле в первые и последние часы торговой сессии. Он заметил, что именно в эти периоды происходят наиболее динамичные движения, связанные с активностью институциональных инвесторов. Утренняя стратегия предполагала анализ разрывов между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия текущего дня. Если разрыв превышал определенный процент от средней волатильности, это рассматривалось как сигнал к торговле в направлении разрыва.

Вечерняя стратегия основывалась на анализе внутридневного диапазона и позиции цены закрытия относительно максимума и минимума дня. Если цена закрывалась в верхней части диапазона на увеличенном объеме, это интерпретировалось как признак продолжения восходящего движения на следующий день. Соответственно, закрытие в нижней части диапазона рассматривалось как медвежий сигнал.

Вильямс также разработал уникальную систему управления позициями внутри дня. Он не держал позиции через ночь, закрывая все сделки до окончания торговой сессии. Это правило помогало избежать рисков, связанных с неожиданными новостями в нерабочее время, и позволяло каждый день начинать с чистого листа.

Революционные индикаторы Вильямса

Параллельно с разработкой торговых стратегий Ларри Вильямс работал над созданием технических индикаторов, которые помогли бы трейдерам лучше понимать рыночную динамику. Самым известным его творением стал осциллятор Williams Percent Range, который сегодня известен как индикатор Вильямса R.

Рисунок 14 Индикатор Williams Percent Range

Идея создания этого индикатора родилась из наблюдения за поведением цен в экстремальных зонах. Вильямс заметил, что когда цена находится очень близко к максимуму или минимуму определенного периода, вероятность разворота значительно возрастает. Однако простое сравнение текущей цены с максимумом и минимумом не давало точной картины, поскольку не учитывало относительное положение цены внутри диапазона.

Формула индикатора Вильямса R рассчитывается следующим образом: от максимальной цены за выбранный период отнимается текущая цена закрытия, полученное значение делится на разность между максимумом и минимумом периода, а результат умножается на минус сто. Таким образом, индикатор показывает, насколько близко цена закрытия находится к минимуму диапазона, выражая это в процентах от размера диапазона.

Значения индикатора колеблются от минус ста до нуля. Когда индикатор находится выше минус двадцати, это означает, что цена закрытия очень близка к максимуму периода, что может сигнализировать о перекупленности рынка. Значения ниже минус восьмидесяти указывают на близость цены к минимуму диапазона и потенциальную перепроданность.

Вильямс рекомендовал использовать четырнадцатидневный период для расчета индикатора, объясняя это тем, что такой временной промежуток оптимально отражает краткосрочные циклы большинства рынков. Однако он подчеркивал, что трейдеры должны экспериментировать с различными периодами, чтобы найти наиболее подходящие настройки для конкретных инструментов.

Сигналы к покупке генерировались, когда индикатор опускался ниже минус восьмидесяти, а затем поднимался выше этого уровня. Соответственно, сигналы к продаже появлялись при движении индикатора