Инвестиции без риска 2.0 - Елена Феоктистова

золотому возрасту (65+), продавать активы полностью я не планировала. Была задача частичной продажи для ремонта квартиры, но с этим вопросом я справилась иначе. Так что все переживания по поводу недоступности иностранных активов я спокойно устранила. И сейчас убеждена, что все идет по плану: капитал прирастает и не тратится. За это время геополитические вопросы будут решены, или же с нашей стороны будут созданы новые технические возможности, которые позволят осуществлять расчеты между биржами, брокерами, банками и депозитариями. Если даже в своей жизни я этого не увижу, то капитал по наследству перейдет к моим детям — что тоже хорошо.

Неквалифицированные инвесторы пострадали от заморозки активов на Кипре и те, кто приобретал фонды FinEx, а также акции российских международных компаний, которые имеют ISIN — код ценной бумаги не RU, а любой другой недружественной страны.

В мире существует порядок внебиржевой торговли — это место, где ценные бумаги торгуются через брокерско-дилерскую сеть, а не на централизованной бирже. Участники самостоятельно устанавливают цену и совершают сделки с ценными бумагами.

На практике россияне столкнулись с этой процедурой в марте 2024 года, когда стартовал прием заявок на обмен заблокированными иностранными бумагами на замороженные в РФ средства иностранных инвесторов. Длился прием заявок недолго — с 25 марта по 8 мая 2024 года. Расчеты по сделкам завершились до 1 сентября 2024 года. Минфином был назначен организатор особых торгов между россиянами и иностранцами — брокер «Инвестиционная плата». Торги проходили по Указу Президента РФ № 844, согласно которому российские инвесторы смогли продать иностранцам свои заблокированные бумаги.

Клиент мог выбрать бумаги для обмена максимум на 100 тыс. рублей. Иностранные активы, которые были доступны к обмену и учитывались на счетах НРД: акции иностранных эмитентов, депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов, паи иностранных инвестиционных фондов (например, FinEx).

Процедура была бесплатной, торговля осуществлялась на внебиржевом рынке и с существенным дисконтом от реальной стоимости актива. Кому-то это было выгодно — зафиксировали прибыль, вывели деньги и уже вкладывают их в инструменты, свободно торгующиеся на Мосбирже. Но многие побежали обмениваться из-за страха потерять деньги навсегда и зафиксировали убыток при обмене.

Я убеждена, что подобные обмены будут продолжаться. Принимать лично вам в них участие или нет — нужно решать с помощью расчетов и оценки вашей индивидуальной ситуации.

Если вы эмоционально ощущаете дискомфорт от блокировки активов, поэтому готовы перевести их, пусть даже с потерями в 60%, но в понятный и контролируемый вами инструмент, то можете расчеты не делать, а закрыть эмоциональную сторону этого вопроса, зафиксировать убыток и жить дальше. Вместе с тем сразу возникает риск, что вернувшиеся 40% вы растратите. Так что вырученные деньги вложите в другой актив или составьте финансовый план, чтобы оценить, «действительно вы нуждаетесь в этих деньгах или они могут еще там полежать?».

Для принятия решения через расчеты нужно учитывать не только стоимость покупки актива, но и ваши цели[7]. Если деньги нужны для закрытия целей, а другие способы решения вопроса обходятся вам дороже, то расчеты покажут, что вам выгоднее: зафиксировать убыток и вывести деньги или оставить деньги, оформить кредит и платить по нему. Нельзя исключать и третий вариант — расчеты покажут, что вы можете закрыть цель простым накоплением. А замороженные активы будут продолжать лежать и ждать изменения ситуации, когда их можно будет свободно продать на бирже.

В любом случае решение принимайте, учитывая не только эмоциональную сторону вопроса, но и финансовую. Если эмоционально очень тяжело, то вас никакие убытки не остановят. Зато вы примете решение, осознавая размер убытков.

И наоборот, возможно, расчеты притупят эмоции, и холодный рассудок возьмет верх: «пусть лежат, есть они не просят, расходов у меня по ним нет, а понадобятся они мне лет через пять-десять-двадцать — за это время ситуация изменится, и получится вытащить свои деньги без убытка».

На сегодня со стороны представителей финансового сообщества России активно ведутся переговоры с зарубежными партнерами, чтобы разблокировать активы для обычных граждан, которые не занесены в санкционный список. Но вряд ли это будет просто и быстро. Ведь зарубежные партнеры понимают, что такая возможность для российских инвесторов повлечет резкое падение рынка с их стороны, так как мы побежим продавать их иностранные активы и фиксировать результат от инвестиционной деятельности.

Так и что же делать с иностранными замороженными активами: FinEx вы можете продать только на внебиржевых торгах с большим дисконтом. На рынке активы FinEx стоят существенно дороже. Принимайте решение осознанно, посчитайте размер своего убытка, чтобы его знать.

Если же у вас были куплены иностранные акции российских компаний, например акции «Яндекс» или X5 Group (российская продуктовая розничная торговая компания, управляющая торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и др.), они будут заменены на российские акции. Держателям иностранных акций «Яндекса» приходило письмо-оферта по биржевому обмену иностранных акций на российские в том же количестве. Если вы пропустили это письмо и промолчали, то за вас этот обмен сделают автоматически, и с июля 2024 года уже можно будет торговать этими акциями свободно. По Х5 на момент написания книги есть информация, что они также планируют произвести обмен активами для акционеров в РФ, но порядок пока неизвестен.

Надеюсь, что охота инвестировать у вас еще не пропала? Вспомните про вождение автомобиля — сферу с гораздо более высокими рисками. Мы раз за разом успешно избегаем аварий за счет таких несложных вещей, как ремень, подушки безопасности и соблюдение правил дорожного движения. Раз научились с машинами, разберемся и в инвестировании.

Домашнее задание. Укажите 5 инвестиционных инструментов, которые бы вы включили в свой портфель. Распределите их по критериям.

Таблица 3

Глава 4. Критерии оценки надежности инвестиций: как понять, заработаю или точно потеряю. Простым языком о рискованных и надежных инструментах

Вложить или не вложить?

В этой главе мы рассмотрим разные инвестиционные инструменты и определим критерии их надежности. Если в результате анализа будет ясно, что инструмент сверхрискованный, я не буду отговаривать вас от вложений в него. Однако помните про одно правило — никогда не стоит вкладывать в подобные инструменты более 10% своего капитала, чтобы не потерять все деньги.

Например, если ваш капитал составляет 15 млн рублей — можете смело вкладывать 1,5 млн рублей в криптовалюту и ожидать получения «сверхдохода». Правило 10% соблюдено. Однако лично я от таких вложений воздерживаюсь.

Вам регулярно будут попадаться инвестиционные предложения с невероятными доходностями или в очень привлекательной маркетинговой упаковке. Скорее всего, фантазия уже нарисует картины красивой жизни на заработанные проценты, а безудержный оптимизм и вера в свою исключительность подтолкнут к роковому решению.

Чтобы