Инвестиции без риска 2.0 - Елена Феоктистова

Газпром выплатит вам дивиденды, они тут же зачислятся на ваш брокерский счет (рис. 2).

Рис. 1. Механизм появления информации в счете депо

Рис. 2. Схема движения средств при выплате дивидендов

В главе 9 мы рассмотрим весь этот процесс досконально, а в главе 10 я расскажу про налогообложение в инвестициях, в том числе с дивидендов.

Наглядно взаимодействие выглядит так.

Глава 2. Три кита в инвестировании

В чем суть инвестиций и их отличие от спекуляций?

В инвестировании деньги вкладывают в создание товара или услуги, а созданный товар продают с наценкой. Движение денег в этом процессе можно представить в виде схемы:

Д — Т — Д’

(Деньги — Товар — Деньги’).

Разница между Д’ и Д образует прибыль (или убыток). Часть этой прибыли получает инвестор, а часть остается производителю.

Инвестиций без товара / услуги не существует, что накладывает ограничения по сумме доходности и срокам ее получения. Процесс создания ценности и ее продажи занимают время. Еще больше времени нужно, если вы вкладываете деньги в стартап (новый бизнес), потому что предпринимателям на ваши деньги придется сначала создать предприятие, сформировать базу покупателей и только тогда начинать продавать товар / услуги.

Когда ценности нет (нет производства товара / услуги), а доходность создается путем перекладывания денег из одного кармана в другой, это спекуляция. Здесь возможна более высокая и быстрая доходность — но и риски намного выше. Даже такие гуру инвестиций, как Уоррен Баффет или Питер Линч, сторонятся спекуляций. А Джордж Сорос, акула рынка, терял на них огромные суммы.

Чтобы один заработал на спекуляции, другой обязательно должен потерять

Представьте себе боксерский ринг. В красном углу — вы, в синем — крупный финансовый холдинг, например Сбер. Его штаб-квартира — это стеклянное здание более 500 тыс. кв. м с десятками этажей аналитиков, брокеров, трейдеров и экономистов, обеспеченных самой современной техникой. Они общаются с финансовыми директорами крупных компаний, ворочают миллиардами и имеют возможность манипулировать финансовыми рынками.

Как думаете, кто у кого выиграет деньги? Если вы верите, что «порвете» Сбер, то с таким же успехом могли выйти на ринг против Майка Тайсона. Но лучше всего включайте голову и избегайте спекуляций.

Важнейшие критерии инвестирования: надежность, ликвидность, доходность

В инвестировании выделяют три основных критерия — надежность, ликвидность и доходность. Если проводить аналогию с обычными товарами, это качество, скорость поставки, цена.

Надежность — сохранность денег, вероятность возврата вложений.

Ликвидность — доступность денег, скорость их получения, вывода из инвестиционного инструмента.

Доходность — возможность заработать на вложениях.

Как не бывает индивидуального пошива одежды дешево, качественно и быстро, так не бывает и надежных, ликвидных и одновременно доходных инструментов. Инвестиционный портфель должен быть распределен между ними тремя.

Часть денег обязательно должна быть вложена надежно, например пенсионный капитал. Пример таких инструментов — квартира, которая сдается в долгосрочную аренду, облигации федерального займа, полис долгосрочного (накопительного) страхования.

Часть денег должна быть доступна в любой момент, например финансовая подушка в банке на накопительном счете с ежемесячной капитализацией.

И свободные деньги уже направляем в инвестиционные инструменты, например в акции крупнейших компаний — так называемые голубые фишки[4].

Меньшая часть денег, только свободных, может быть вложена с расчетом заработать повышенную доходность в «мусорные» облигации[5], или акции компаний второго или третьего эшелона, а может — в недвижимость, если расчеты покажут, что это выгодно.

Есть еще одна категория инструментов, которую я решила относить к 4-му дополнительному критерию, — боль. В них вы, скорее всего, либо потеряете часть денег или даже всю сумму, либо не сможете заработать без проблем. К ним относятся все виды сверхрискованных инструментов, таких как торговля на Forex, ПАММ-счета, венчурные фонды и т. п. (им будет посвящена отдельная глава).

Я не говорю, что в сверхрискованные инструменты нельзя вкладывать деньги никому и никогда. Можно, но здесь уместна аналогия с гонками «Формулы-1». Обычному водителю садиться за штурвал гоночного болида опасно для жизни. Для профессионального пилота эти же гонки — источник денег и удовлетворения, а риск хоть и высокий, но допустимый благодаря долгим тренировкам и опыту. Так что для непрофессиональных инвесторов сверхрискованные инструменты нужно относить к категории «боль».

Домашнее задание. Ознакомьтесь с дополнительными материалами ниже. В таблице 1 представлены критерии инвестиционных инструментов и их задачи. Заполните таблицу: распределите по критериям инструменты, указанные в таблице 2.

Таблица 1

Критерии инвестиционных инструментов и их задачи

Таблица 2

Распределение инструментов по критериям надежности, ликвидности, доходности

Глава 3. Понятие рисков в инвестировании

Новички в инвестировании прежде всего думают о доходности — и теряют на этом деньги. Опытные инвесторы основное внимание уделяют надежности, проверяют, что вложенные деньги вернутся с высокой вероятностью, и уже затем думают о доходности.

Проверка надежности вложений связана с пониманием рисков. Риск — это один из ключевых параметров инвестирования. Под ним понимают вероятность потери денег.

Многие люди боятся рисков и хотят их полностью избежать. Но это невозможно. Представьте, что вы едете на машине. С января по ноябрь 2023 года в России произошло 106,5 тыс. ДТП: 11,5 тыс. погибших, 133 тыс. раненых. Тем не менее люди до сих пор ездят на машинах и переходят дороги. Риск — часть нашей повседневной жизни.

Попытка никуда не вкладывать деньги и тем самым избежать рисков приведет к печальным последствиям — обесцениванию денег инфляцией, более долгому накоплению на квартиру или машину, к переплате по кредитам и перспективе жить на государственную пенсию (если она вообще будет). Получается, что, не рискуя, мы рискуем еще больше.

Выход из этого замкнутого круга: разумное управление рисками. Ремни и подушки безопасности в автомобиле, соблюдение правил дорожного движения, исправные тормоза и многие другие предупредительные меры позволяют нам практически не замечать опасности. Согласитесь, если мы научились управлять рисками, когда на кону стоят наши жизнь и здоровье, то тем более должны совладать с опасностями инвестирования.

Инструментам управления рисками будет посвящена целая глава. Здесь же мы потренируемся узнавать врага в лицо.

Первый вид риска — полная потеря денег — обычно связан с вложениями в сверхрискованные инструменты. Например, попытка заработать на финансовых пирамидах или валютных спекуляциях на Forex, в инструментах для профессиональных трейдеров — фьючерсах и опционах. Вероятность потери денег новичками стремится к 100%.

Второй вид — волатильность —