Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев - Ждан Стерлинг

Его система зафиксировала начало восходящего тренда по серебру и подала сигнал к покупке. Секота открыл позицию на всю имеющуюся сумму и держал ее в течение трех месяцев, пока система не подала сигнал к продаже. Прибыль составила 180 процентов от начального капитала.

Этот успех окончательно убедил Секота в правильности выбранного пути. Он начал привлекать средства друзей и знакомых, обещая им стабильную прибыль благодаря своим торговым системам. К концу 1972 года под его управлением находилось уже около ста тысяч долларов, а годовая доходность превышала 60 процентов.

Настоящая слава пришла к Секоте в середине 1970-х годов, когда журнал "Futures" опубликовал статью о его методах. Финансовое сообщество было поражено – молодой программист из Техаса показывал результаты, о которых многие опытные трейдеры могли только мечтать. Более того, он делал это не благодаря интуиции или инсайдерской информации, а исключительно с помощью математических расчетов.

Но истинным триумфом стало участие Секоты в знаменитом эксперименте Ричарда Денниса в 1983 году. Деннис отобрал группу начинающих трейдеров, которых называли "черепашками", и обучил их своей системе трендового следования. Секота не был официальным участником этой программы, но его методы во многом пересекались с подходами "черепашек". Когда результаты эксперимента были опубликованы, стало ясно, что систематический подход к торговле может приносить стабильные прибыли даже новичкам.

К концу 1980-х годов Секота управлял активами на сумму более десяти миллионов долларов. Его ежегодная доходность редко опускалась ниже 30 процентов, а в лучшие годы достигала 100 процентов и более. Но что еще важнее, он доказал состоятельность компьютерного подхода к торговле в эпоху, когда большинство участников рынка все еще полагались на интуицию.

Принципы создания торговых систем

Философия Секоты в области создания торговых систем базировалась на нескольких фундаментальных принципах, которые он разрабатывал и совершенствовал на протяжении всей своей карьеры. Первый и самый важный принцип – следование тренду. Секота понимал, что рынки большую часть времени движутся в определенном направлении, и задача трейдера состоит не в том, чтобы предсказать поворот тренда, а в том, чтобы идентифицировать его начало и следовать ему до самого конца.

Основой его системы служил модифицированный индикатор скользящих средних. В отличие от классических подходов, где использовались простые арифметические средние, Секота применял экспоненциальные скользящие средние с различными периодами расчета. Его система включала короткую экспоненциальную скользящую среднюю с периодом 4 дня, среднесрочную с периодом 9 дней и долгосрочную с периодом 18 дней.

Сигнал к покупке возникал, когда короткая скользящая средняя пересекала среднесрочную снизу вверх, а среднесрочная в свою очередь находилась выше долгосрочной. Но Секота добавил к этой схеме важное условие – цена закрытия должна была превышать значение долгосрочной скользящей средней на определенную величину, которая рассчитывалась как процент от средней истинной волатильности за последние 20 дней.

Этот дополнительный фильтр помогал избежать ложных сигналов во время боковых движений рынка. Секота понимал, что большинство трендовых систем страдают от частых убыточных сделок в периоды консолидации, и его модификация значительно снижала количество таких ложных срабатываний.

Для определения моментов выхода из позиции Секота использовал несколько критериев. Основной сигнал к продаже возникал при обратном пересечении скользящих средних – когда короткая опускалась ниже среднесрочной. Но, помимо этого, он применял дополнительные правила выхода, основанные на волатильности и времени удержания позиции.

Если позиция находилась в прибыли более определенного количества дней (обычно 40-50), но прибыль не превышала заранее установленный минимум, система автоматически закрывала сделку. Это правило помогало избежать ситуаций, когда прибыльная позиция превращалась в убыточную из-за слишком долгого удержания.

Особое внимание Секота уделял управлению рисками. Он никогда не рисковал более чем двумя процентами от общего капитала в одной сделке. При этом размер позиции рассчитывался не как фиксированная сумма, а как функция от текущей волатильности инструмента. Чем выше была волатильность, тем меньший объем он торговал, и наоборот.

Эта подход к управлению капиталом был революционным для своего времени. Большинство трейдеров того периода торговали фиксированными лотами, не учитывая изменения в рыночной волатильности. Секота же понимал, что одна и та же сумма может представлять совершенно разный уровень риска в зависимости от поведения рынка.

Другим важным элементом его системы было диверсификация по инструментам и временным периодам. Секота одновременно торговал более чем двадцатью различными товарными фьючерсами – от зерновых и энергоносителей до металлов и животноводческих контрактов. При этом он использовал несколько модификаций своей основной системы с разными параметрами настройки.

Такой подход позволял сглаживать результаты торговли. Когда одни рынки находились в боковом движении и приносили убытки, другие могли демонстрировать сильные тренды и компенсировать потери. Секота называл это принципом "портфельного эффекта" – общий результат торговли корзиной инструментов был более стабильным, чем результаты по отдельным позициям.

Важной особенностью подхода Секоты было постоянное тестирование и оптимизация системы. Он регулярно проводил так называемое "бэк-тестирование" – проверку работы системы на исторических данных. При этом он всегда оставлял часть данных для "форвард-тестирования" – проверки системы на данных, которые не использовались при ее создании.

Этот принцип разделения данных помогал избежать "переоптимизации" – ситуации, когда система показывает отличные результаты на исторических данных, но плохо работает в реальной торговле. Секота понимал, что рынки постоянно эволюционируют, и система должна быть достаточно устойчивой, чтобы адаптироваться к изменениям.

Особое место в его методологии занимала работа с данными. В эпоху, когда получение качественных исторических данных было серьезной проблемой, Секота потратил огромное количество времени на создание собственной базы данных. Он тщательно проверял каждую цену, корректировал ошибки и пробелы, создавал непрерывные ряды данных для контрактов с различными сроками истечения.

Эта скрупулезная работа с данными стала одним из ключевых факторов его успеха. Многие трейдеры того времени принимали неверные решения из-за неточной или неполной информации. Секота же всегда мог полагаться на качество своих данных и точность расчетов.

Психологические аспекты системной торговли

Переход к полностью систематической торговле потребовал от Секоты радикального изменения психологического подхода к рынкам. Он понимал, что человеческая психика плохо приспособлена для принятия торговых решений – эмоции страха и жадности, склонность к поиску закономерностей там, где их нет, и чрезмерная уверенность в собственных прогнозах мешают трейдеру действовать рационально.

Основой психологической подготовки Секоты стала идея полного доверия системе. Он много раз повторял, что успешный системный трейдер должен отказаться от попыток "умничать" и улучшать сигналы системы на основе собственных предположений. Каждое отклонение от правил системы снижает ее эффективность и может привести к серьезным убыткам.

Для воспитания этой дисциплины Секота разработал детальный торговый план, который описывал его действия в любых возможных ситуациях. Он знал точно, что будет делать при получении сигнала к покупке или