Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев - Ждан Стерлинг

Томас Булковски стоял у компьютера в своем домашнем офисе в Пенсильвании, вглядываясь в экран с графиком акций. Было три часа ночи, но сон не шел – он только что обнаружил интереснейшую закономерность в поведении цен после формирования определенного паттерна. Это был момент озарения, который изменил не только его жизнь, но и подход тысяч трейдеров к техническому анализу по всему миру.

Рисунок 11 Томас Н. Булковски (1957)

История Булковски удивительна тем, как человек с инженерным образованием и склонностью к точным наукам сумел превратить искусство чтения графиков в настоящую науку. Его путь от программиста до одного из самых влиятельных аналитиков современности показывает, что успех в трейдинге часто приходит к тем, кто готов применить научный подход к хаосу финансовых рынков.

Путь от инженера к аналитику рынков

Томас Булковски родился в 1957 году в семье среднего класса в штате Пенсильвания. С детства он проявлял необычайную склонность к математике и логическому мышлению. Учителя отмечали его способность находить закономерности там, где другие видели только случайности. Эта особенность мышления впоследствии стала его главным преимуществом в мире финансов.

После окончания школы Томас поступил в Университет штата Пенсильвания на факультет компьютерных наук. Это было время бурного развития компьютерных технологий, и молодой студент с головой погрузился в изучение программирования и систем обработки данных. Его дипломная работа была посвящена алгоритмам распознавания образов – тема, которая казалась далекой от финансов, но впоследствии стала основой его торговой философии.

По окончании университета в 1979 году Булковски устроился программистом в крупную инженерную компанию. Работа была стабильной и хорошо оплачиваемой, но не приносила морального удовлетворения. Томас чувствовал, что его аналитические способности используются не в полной мере. Он мечтал о деятельности, которая требовала бы постоянного интеллектуального напряжения и творческого подхода.

Первое знакомство с фондовым рынком произошло случайно. В 1982 году коллега по работе показал ему несколько графиков акций и попросил помочь написать простую программу для анализа цен. Булковски был поражен сложностью и красотой ценовых паттернов. В отличие от хаотичных на первый взгляд колебаний, он увидел в них определенную логику, напоминавшую математические функции, с которыми он работал в университете.

Вечерами после работы Томас начал изучать основы технического анализа. Он покупал книги Эдвардса и Маги, Мерфи, других классиков, но подходил к их изучению не как обычный трейдер, а как ученый. Каждое утверждение он пытался проверить статистически, каждый паттерн – измерить и классифицировать.

Первые несколько лет Булковски торговал небольшими суммами, рассматривая это скорее, как хобби и способ проверить свои теории на практике. Результаты были противоречивыми – иногда он получал хорошую прибыль, следуя классическим паттернам, иногда терпел убытки. Это не обескураживало его, а наоборот, подталкивало к более глубокому исследованию.

Ключевой момент наступил в 1987 году, когда произошел знаменитый "черный понедельник". Булковски заметил, что многие паттерны, которые считались надежными, полностью провалились в условиях паники. Это подтолкнуло его к мысли о необходимости статистического подхода к техническому анализу. Он понял, что недостаточно просто знать, как выглядит паттерн – нужно знать, в каких условиях он работает, а в каких нет.

В начале 1990-х годов Томас принял судьбоносное решение – полностью посвятить себя исследованию рынков. Он уволился с основной работы и начал жить за счет торговли и консультационной деятельности. Это был рискованный шаг, но он верил в свой подход.

Следующие пять лет стали периодом интенсивных исследований. Булковски создал собственную базу данных графических паттернов, включавшую тысячи примеров с подробной статистикой их эффективности. Он разработал критерии для классификации паттернов, методы измерения их успешности, алгоритмы для автоматического поиска формаций на графиках.

Прорыв произошел в 1995 году, когда Томас опубликовал свою первую статью в специализированном журнале "Stocks & Commodities Magazine". Статья была посвящена статистическому анализу паттерна "голова и плечи" и содержала данные, основанные на анализе более чем 1000 реальных примеров. Это была революция в техническом анализе – впервые кто-то представил точные цифры эффективности классических формаций.

Реакция трейдерского сообщества была неоднозначной. Многие опытные аналитики встретили работу Булковски скептически, считая, что рынок нельзя загнать в статистические рамки. Однако молодое поколение трейдеров, выросшее на компьютерах, восприняло его подход с энтузиазмом.

Энциклопедия графических паттернов

Успех первой статьи вдохновил Булковски на создание масштабного проекта – полной энциклопедии графических паттернов с детальной статистикой их работы. Эта задача потребовала невероятных усилий и заняла почти десять лет.

Методология работы Томаса была уникальной для своего времени. Он не довольствовался традиционными описаниями паттернов из учебников, а создавал собственную систему классификации, основанную на строгих математических критериях. Каждый паттерн должен был соответствовать определенным параметрам по высоте, ширине, объемам, углам наклона линий поддержки и сопротивления.

Для сбора данных Булковски использовал базы исторических котировок, охватывавшие период с 1991 по 2005 год. Он анализировал графики более чем 4000 американских акций, отбирая примеры паттернов и отслеживая их дальнейшее развитие. Каждый найденный паттерн документировался с указанием точных дат формирования, уровней пробоя, достигнутых целей, времени достижения целей.

Особое внимание уделялось неудачным примерам. В отличие от многих аналитиков, которые склонны замалчивать провальные сигналы, Булковски тщательно изучал каждый случай, когда паттерн не сработал. Он выявлял общие характеристики неудачных формаций, что позволяло создать систему фильтрации слабых сигналов.

Первым результатом этой титанической работы стала книга "Encyclopedia of Chart Patterns", опубликованная в 2000 году. Книга произвела фурор в мире технического анализа. Впервые трейдеры получили точные статистические данные о том, какие паттерны действительно работают, а какие являются всего лишь красивыми картинками.

Например, Булковски доказал, что знаменитый паттерн "голова и плечи" срабатывает только в 64% случаев на растущем рынке и в 71% случаев на падающем. Средняя прибыль от сделки по этому паттерну составляет 21%, но средний убыток при неудаче может достигать 15%. Эти цифры позволили трейдерам принимать более осознанные решения о целесообразности входа в позицию.

Другим революционным открытием стало исследование паттернов продолжения тренда. Булковски обнаружил, что треугольники, флаги и вымпелы работают значительно лучше на волатильных рынках, чем в периоды низкой активности. Он также выяснил, что эффективность этих паттернов сильно зависит от их расположения в общем тренде – формации в начале движения работают хуже, чем в середине.

Особенно интересными оказались результаты анализа объемов торговли. Булковски доказал, что традиционные представления о роли объемов при пробоях часто неверны. Например, при пробое треугольников высокий объем действительно увеличивает вероятность успеха, но при пробое паттернов разворота высокие объемы могут быть признаком ложного сигнала.

Вторая книга серии, "Trading Classic Chart Patterns", была