Буря на американском рынке - Владимир Андерсон

их общий объём с 867,7 млрд. долл. до 843,7 млрд. долл., при этом, правда, всё равно оставшись крупнейшим их держателем. Второе место занимала Япония, чьи объёмы достигали цифры в 803,6 млрд. долл.; более того, Япония в тот же период времени не продала, а купила казначейских облигаций США на общую сумму в 17 млрд. долл. — так что можно говорить, что реакция оказалась не совсем однозначной128.

Кризис в финансовой системе отразился и в сфере производства, в частности, в автомобилестроении, и хотя, в первую очередь, это затронуло производство в Европе, тем менее капитал в них присутствовал именно американский; компании Daimler, Opel (входит в группе General Motors) и Ford в октябре 2008 г. объявили о сокращении производства автомобилей в Германии129; данная политика автомобильных компаний объяснялась их руководством как вынужденная мера, необходимая вследствие уменьшения потока выдаваемых банками кредитов на покупку машин.

При этом необходимо отметить, что GM являлась самой убыточной компанией в США ещё за 2007 г., когда общая цифра потерь составила 38,73 млрд. долл. США; на втором месте тогда был оператор связи Sprint Nextel (убытки — 29,58 млрд. долл. США); на третьем инвестиционная компания Merill Lynch (убытки — 7,77 млрд. долл. США)130.

И если смотреть на индекс деловой активности в производственном секторе, то для сравнения видно, что если в 2000 г. он составлял 51,6 пунктов, в 2005 г. — 54,4 пункта, то в 2008 г. всего 45,4 пункта (хотя при этом немного поднялся в 2009 г. до 46,25 пункта)131.

В области строительства недвижимости с момента перехода экономики из состояния ипотечного кризиса в состояние финансового кризиса серьёзных изменений не произошло, и тенденция предыдущего 2007 г. продолжилась — в денежном выражении строительство жилой недвижимости падало, а нежилой (в том числе коммерческой) росло.

По официальным данным Бюро переписи США если за 2007 г. было построено жилой недвижимости на общую сумму в 500,4 млрд. долл.132, то за 2008 г. — на сумму в 357,7 млрд. долл.133, тем самым падение составило 142,7 млрд. долл. (или 28,52 %). Можно, конечно, сказать, что доля жилой недвижимости, построенной государством, выросло на 3,7 %, но по сравнению. с общим объёмом в США её величина слишком мала — 7,5 млрд. долл. в 2008 г.; при 350,2 млрд. долл. частной недвижимости134.

Что касается нежилой недвижимости, то рост её строительства составил с 651,9 млрд. долл. (в том числе 65,2 млрд. долл. на офисы, 89,7 млрд. долл. на торговую недвижимость и 40,6 млрд. долл. на промышленную недвижимость) в 2007 г.135 до 709,8 млрд. долл. (в том числе 68,6 млрд. долл. на офисы, 86,2 млрд. долл. на торговую недвижимость и 53,2 млрд. долл. на промышленную недвижимость)136, то есть на 8,88 % за год. Таким образом, видно, что в денежном выражении выросли объёмы строительства всех основных предпринимательских составляющих нежилой недвижимости. Причём важно отметить, что рост произошёл не только в государственном (который в сфере нежилой недвижимости, в отличие от жилой, занимает весьма значительную часть), но и в частном секторе. Так, если объём построенной нежилой недвижимости в частном секторе составил с 370,0 млрд. долл. в 2007 г.137 до 408,6 млрд. долл. в 2008 г.138 (или 10,43 % за год), то в государственном секторе — с 281,8 млрд. долл. в 2007 г.139 до 301,2 млрд. долл. в 2008 г.140 (или 6,88 % за год). То есть рост нежилой недвижимости был достигнут в первую очередь посредством частного сектора экономики, который обеспечил две трети роста всей нежилой недвижимости США (рост всей недвижимости США — 57,9 млрд. долл., при 38,6 млрд. долл. роста в частном секторе) или 5,92 % из достигнутых 8,88 %141.

Но в 2009 г. падение объёмов строительства коснулось и нежилой сферы недвижимости, причём именно в частном секторе — объём общей (и государственной и частной) построенной нежилой недвижимости в 2009 г. равнялся 654,2 млрд. долл.142 (то есть упал по сравнению с предыдущим годом на 55,6 млрд. долл. и по сути вернулся к уровню 2007 г.): 346,7 млрд. долл. в частном секторе (падение на 61,9 млрд. долл. к предыдущему году) и 307,5 млрд. долл. в государственном секторе (рост на 6,3 млрд. долл. к предыдущему году)143. Более того, из-за столь резкого падения строительства нежилой недвижимости, темпы падения всего объёма строительства увеличились ещё больше, по сравнению с предыдущим годом — если падение в период с 2007 по 2008 гг. составило 85 млрд. долл. (с 1152 млрд. долл. в 2007 г.144 до 1067 млрд. долл. в 2008 г.145), то в период с 2008 по 2009 гг. падение выросло до 160 млрд. долл. (с 1067 млрд. долл. в 2008 г. до 907 млрд. долл. в 2009 г.146). Тем самым падение увеличилось с 7,37 % в год до 14,99 % в год, то есть более чем в два раза.

Жилая недвижимость в 2009 г. в денежном выражении упала немного меньше, чем в прошлом году — до 253,6 млрд. долл.147, то есть на 104,1 млрд. долл., но в процентном соотношении это составляло уже 29,10 % (против 28,57 % за 2008 г.). Таким образом, за два года темпы строительства жилой недвижимости упали почти в два раза (на 246,8 млрд. долл.).

Интересно заметить, что государственный сектор жилой недвижимости продолжил рост, который составил 6,23 %, но в денежном выражении всё равно представлял собой весьма малую цифру в 7,9 млрд. долл.148; тем самым, доля государственного сектора жилой недвижимости — 3,14 % в 2009 г. (что, правда, больше, чем 1,44 % в 2007 г.)149.

Но в отношении нежилой недвижимости доля государства от всего объёма в США выросла с 43,24 % в 2007 г.150 до 47,00 % в в 2009 г.151 (исключением был 2008 г., когда из-за высокого роста частного сектора нежилой недвижимости доля государства упала до 42,44 %152).

В области продаж новых домов (в данном случае «домов для одной семьи») наблюдался ощутимый спад во всех ценовых сегментах рынка — по официальным данным Бюро Статистики США продажи новых домов падали по всех ценных сегментах рынка — как самых дешёвых (ниже 125 тыс. долл.), так и самых дорогих (выше 750 тыс. долл.). Так, домов стоимостью до 125 тыс. долл. было продано 31 тыс. единиц в 2008 г. и 25 тыс. единиц в 2009 г.153 — процентный спад за указанное время составил 19,35 % (или 6 тыс. единиц в абсолютном выражении). Домов стоимостью свыше 750 тыс. долл. было продано 18 тыс. единиц в 2008 г. и 10 тыс. единиц в 2009 г.154 — процентный спад за указанное время составил 44,44 % (или 8 тыс. единиц в абсолютном выражении). Падение продаж новых домов всех ценовых сегментов в целом произошло с уровня 485 тыс. единиц в 2008 г. до 375 тыс. единиц в 2009 г.155 — процентный спад за указанное время (оно же среднее падение продаж новых домов без учётах ценовых сегментов рынка) составил 22,68 % (или 110 тыс. единиц в абсолютном выражении).

Важно отметить, что намного меньший спад продаж произошёл в наиболее покупаемом ценовом сегменте рынка, находящимся в ценовом промежутке от 150000 долл. до 199999 долл… Объём продаж в этом сегменте упал с 106 тыс. единиц в 2008 г. до 96 тыс. единиц в 2009 г.156