Буря на американском рынке - Владимир Андерсон
Некоторые изменения произошли в 2009 г., когда третье место занял ценовой сегмент с промежутком от 250000 долл. до 299999 долл. падение его продаж составило с 63 тыс. единиц в 2008 г. до 48 тыс. единиц в 2009 г.158. В то время как падение продаж в ценовом сегменте с промежутком от 300000 долл. до 349999 долл. составило с 69 тыс. единиц в 2008 г. до 46 тыс. единиц в 2009 г.159. Тем самым в 2009 г. ценовой сегмент «300000-349999» уступил третье место сегменту «250000-299999» — 46 тыс. единиц против 48 тыс. единиц, вернув себе третье место в 2010 г. — 44 тыс. единиц против 43 тыс. единиц. Но нельзя назвать данное изменение хоть сколько-нибудь серьёзным изменением на рынке. Что касается процентного спада за указанный период, то для сегмента «300000-349999» он составил 33,33 % (или 23 тыс. единиц в абсолютном выражении) и для сегмента «250000-299999» — 23,80 % (или 15 тыс. единиц в абсолютном выражении).
А величина и доли различных средств, при помощи которых были куплены новые дома, изменились в кризис весьма значительно — в первую очередь, резко стало падать количество домов, купленных по ипотеке, не имеющей дополнительных гарантий.
По данным Бюро статистики США, если в 2008 г. при помощи ипотеки, не имеющей дополнительных гарантий платежей (в американских официальных источниках такая форма ипотеки проходит как категория Conventional Mortage — форма ипотеки, у которой нет гарантий, что кто-то продолжит проводить ежемесячные платежи в случае невозможности делать это лицом, изначально взявшим ипотечный кредит) было куплено 358 тыс. объектов, то в 2009 г. их количество упало до 234 тыс. единиц160 — общий процентный спад за текущий период составил 34,63 % (или 124 тыс. единиц в абсолютном выражении).
А если говорить об ипотеках, имеющих гарантии со стороны каких-либо юридических лиц, то их число наоборот выросло в кризисный период. Продажи по ипотеке, имеющей гарантии со стороны Федерального жилищного управления и Министерства жилищного строительства и городского развития (в американских официальных источниках такая форма ипотеки проходит как категория FHA Mortage) выросли в кризис с 77 тыс. единиц в 2008 г. до 92 тыс. единиц в 2009 г.161 — общий процентный рост за текущий период составил 19,48 % (или 15 тыс. единиц в абсолютном выражении). А продажи по ипотеке, имеющей гарантии со стороны Администрации Ветеранов США (в американских официальных источниках такая форма ипотеки проходит как категория VA) выросли с 27 тыс. объектов в 2008 г. до 32 тыс. объектов в 2009 г.162 — общий процентный рост за текущий период составил 18,52 % (или 5 тыс. объектов в абсолютном выражении).
Тем самым видно, что доля домов купленных по никем не гарантированной ипотеке (Conventional Mortage) резко снизилась не только сама по себе, но по отношению к гарантированным ипотекам (FHA Mortage и VA Mortage), так, если в 2008 г. соотношение было 3,44:1 (358:104), то в 2009 г. соотношение стало уже 1,89:1 (234:124). То есть всего за один год соотношение используемых видов ипотек изменилось на огромную величину, что свидетельствует о нестабильности не столько желания приобретать жилую недвижимость, сколько неустойчивость системы негарантированной ипотеки — с одной стороны, можно утверждать, что у банковской системы нет необходимых ресурсов в кризисный период, с другой стороны, что нет желающих среди населения использовать данную систему ипотеки. И в данном случае, вероятнее всего, говорить о том, что оба утверждения верны.
Кроме того, важно отметить, что альтернативная составляющая покупок жилой недвижимости, «свободные деньги» (в американских источниках подобная форма средств называется «cash» или в русском звучании «кэш», что означает непосредственное наличие денежных средств в наличной или безналичной форме в данном случае у лица, покупающего жильё), в относительном соотношении уменьшила свою долю среди покупаемой жилой недвижимости, так же изменив и свою абсолютную величину. Так, если по всем формам ипотеки (гарантированной и негарантированной) было куплено 462 тыс. объектов в 2008 г. и 358 тыс. объектов в 2009 г., то за кэш было куплено 23 тыс. объектов в 2008 г. и 17 тыс. объектов в 2009 г.163; таким образом, соотношение ипотеки к кэшу изменилось с 20,09:1 (462:23) в 2008 г. до 21,05:1 (358:17) в 2010 г… При этом падение абсолютной величины кэша составило 6 тыс. единиц или 26,09 % от общего числа за период с 2008 г. по 2009 г. (хотя в 2010 г. произошёл некоторый рост на 2 тыс. единиц, то есть до уровня в 19 тыс. единиц164).
В качестве выводов следует сказать следующее. Знаковым моментом для всей экономической системы США (когда кризис перешёл из фазы ипотечного в финансовый) стало банкротство одного из крупнейших банков страны инвестиционного банка Lehman Brothers (а одновременно с ним и другого крупного инвестиционного банка Merill Lynch), после которого Правительство США начало принимать серьёзные ответные меры, в частности, национализацию ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, находившихся под гарантийным статусом федеральной власти и выдававшим за это субпрайм-кредиты.
Потери в банковском секторе коснулись чуть ли ни всех его участников, и самыми массовыми убытками стали убытки от списаний, то есть от потерь на рынках ценных бумаг, а не от просроченных долгов.
Вместе с банковской системой и биржей ухудшились дела в производственном секторе, и это следует связать не только с падением фондовых индексов, но и с ростом безработицы и, как следствие, снижением объёмов автомобильного кредитования.
В сфере строительства недвижимости в период с 2007 г. по 2008 г. наблюдалась интересная тенденция — падение объёмов строительства жилой недвижимости при увеличении объёмов строительства коммерческой (причём и в денежном выражении даже в условиях падения цен), при том, что основной рост (две трети от общего объёма) был достигнут благодаря росту в частном секторе (хотя государственная доля в коммерческой недвижимости была весьма ощутимой, в отличие от жилой недвижимости). Но в 2009 г. ситуация усугубилась и пошла на резкий спад и в нежилом секторе (причём именно в частном секторе, в то время как государственный сектор показал хоть и маленький, но всё-таки рост), что говорит об отсутствии перспектив на развитие у участников рынка в то время.
В области продаж домов, учитывая, что потери коснулись ипотечного сектора кредитования Conventional Mortage (то есть негарантированной ипотеки, в том числе и субпрайм-кредиты), а сектор кредитования FHA Mortage и VA Mortage (то есть гарантированных ипотечных кредитов) наоборот вырос, можно утверждать, что субпрайм-кредиты являются центральной причиной обвала рынка недвижимости, в противном случае,
Откройте для себя мир чтения на siteknig.com - месте, где каждая книга оживает прямо в браузере. Здесь вас уже ждёт произведение Буря на американском рынке - Владимир Андерсон, относящееся к жанру Экономика. Никаких регистраций, никаких преград - только вы и история, доступная в полном формате. Наш литературный портал создан для тех, кто любит комфорт: хотите читать с телефона - пожалуйста; предпочитаете ноутбук - идеально! Все книги открываются моментально и представлены полностью, без сокращений и скрытых страниц. Каталог жанров поможет вам быстро найти что-то по настроению: увлекательный роман, динамичное фэнтези, глубокую классику или лёгкое чтение перед сном. Мы ежедневно расширяем библиотеку, добавляя новые произведения, чтобы вам всегда было что открыть "на потом". Сегодня на siteknig.com доступно более 200000 книг - и каждая готова стать вашей новой любимой. Просто выбирайте, открывайте и наслаждайтесь чтением там, где вам удобно.
