Новая история денег. От появления до криптовалют - Андрей Всеволодович Остальский

уже вышеупомянутом Эфириуме (Ethereum), Риппле (Ripple — XRP), Тезере (Tether) и Лайткоине (Litecoin).

Но начну с конца этого списка, по восходящей. Итак, Litecoin. «Легкая монета» — но все же не такая уж легковесная, коли капитализация достигает четырех миллиардов долларов. Она отпочковалась от своего родителя Биткоина в 2011 году, с использованием ровно тех же технологий; но это не был форк — была разработана отдельная программа с претензией на то, что она способна обеспечивать более высокую скорость транзакций, чем у «папочки» (но зато майнинг требует более дорогой и сложной аппаратуры). Поклонники называли ее криптосеребром (как бы в противовес или дополнение к криптозолоту Биткоина). Начинал Лайткоин бодро, с четырех с лишним долларов за монету, потом резко упал до $1,50 и ниже и долго не мог подняться c колен, потом, вслед за быстрым ростом цены родителя, воспрял: дошел до $375 в том самом достославном декабре 2017 года. Потом снова рухнул — до 70, а затем и нынешних (в момент написания книги) 40 с небольшим долларов. Все эти чрезвычайно резкие и непредсказуемые колебания (экономисты называют такое свойство высокой волатильностью) типичны для мира криптовалют. И попытка как-то обуздать эту бешеную скачку — создание так называемых стейблкоинов (Stablecoins). Главный в этом ряду это как раз Тезер (Tether), занимающий третье место в криптовалютной табели о рангах с капитализацией, приближающейся к девяти миллиардам долларов. Но что поразительно, так это то, что, далеко отставая от Биткоина по этому показателю, Тезер явно превосходит его и все остальные крипто по объемам торгов. Благодаря привязке к доллару США его токены не подвержены безумной волатильности, столь характерной для классических криптовалют, и многие видят в нем удобный инструмент для присутствия на крипторынках.

Название Tether, кстати, переводится не только как «предел» или «грань», но также и «коновязь», и «вожжи» — не с объездкой ли норовистого жеребца ассоциации? Термин tethering, кроме того, в наши новые, цифровые времена применяется для обозначения системы привязывания смартфонов к интернету, а в финансах — привязки стоимости одних активов к другим.

Казалось бы, принцип формирования цены Тезера прямолинеен — он привязан к доллару США, один к одному. Навсегда. Никаких колебаний. Но все не так просто. Эти «стабильные монеты» якобы обеспечены достаточным количеством вложений в долларовые облигации, но на доллары обменять токены Тезера напрямую невозможно, он остается инструментом торговли биткоинами и прочими электронными монетами, и вот в них-то его цена тоже колеблется. Кроме того, есть некое роковое противоречие между общей для всех криптовалют идеей полной независимости от центробанков и правительств и столь явной, вопиюще прямой зависимостью от доллара, а значит, и от американской экономики и даже финансовых властей США. Да и управляется Тезер напрямую гонконгской компанией — какая уж тут децентрализация… Несмотря на выстроенную структуру контроля и корпоративного управления, Тезер несколько раз «спотыкался» — криптомиру запомнился момент, когда в июле 2019 года «ошибка толстого пальца» (то есть просто человек запятую не в том месте в большом числе поставил) привела к единовременному выбросу на рынок токенов на сумму в пять миллиардов (!) долларов. По подсчетам Wall Street Journal, таким образом масса стейблкоинов в обращении внезапно выросла на 100 процентов! На рынке началась паника. Хотя ошибка была относительно быстро замечена и исправлена, колоссальное количество лишних токенов было уничтожено, но ущерб уже был нанесен. В значительной степени привязанный к Тезеру биткоин потерял сразу 15 процентов своей цены. Такие эпизоды, мягко говоря, не способствуют укреплению веры в будущее криптовалют. О гневных инвективах некоторых экономистов в адрес Тезера я уже писал в главе «Мятежники и подражатели». Эмитентов этой криптовалюты подозревают в опаснейшей недостаче — полной неадекватности обеспечивающих ее активов.

Теперь о Риппле (Ripple XRP). Во-первых, меня поразило, что даже самые продвинутые из знатоков не могут договориться о происхождении аббревиатуры XRP. Бесспорно, что «R» — это сокращение от Ripple (что по-английски значит рябь, струя, пульсация; когда после брошенного в воду камня расходятся круги по поверхности — это тоже Ripple), конечная буква P наверняка означает столь любимое программистами и айтишниками слово Protocol, обозначающее формат, правила, по которым происходят обмен информацией и ее регистрация. (Более научно выражаясь, это регламент адресации и фрагментации пакетов данных в цифровых сетях и между ними.) Но что такое X? Создатели отмалчиваются, нарочно, наверно, нагнетают интригу. Каких только теорий на этот счет я не встречал. Будем считать, что XRP — это нечто, порожденное Протоколом Риппл. А что он породил, помимо системы невероятно быстрых интернет-платежей? Сто миллиардов (!) токенов, используемых внутри этой системы. Правда, критики и скептики утверждают, что токены эти (количество которых ограничено навсегда, возможности производства новых монет не существует), строго говоря, криптовалютой не являются. Токены те есть как бы «акции», форма участия в компании Ripple. Но зато система быстрых платежей как раз основана на принципе блокчейна и именно поэтому настолько эффективна, что ею всерьез заинтересовались крупные банки. Да и сам факт, что XRP делит третье — четвертое места с Tether в формальной табели о рангах криптовалют, с капитализацией под девять миллиардов долларов, есть безусловное свидетельство успеха.

Умные контракты Эфириума

На втором месте, все еще сильно отставая от лидера — Биткоина, но и далеко оторвавшись от преследователей (капитализация — 23 миллиарда долларов), уверенно идет Ethereum — Эфириум Виталика Бутерина (единица самой криптовалюты называется «эфир»). В основе этой криптовалютной системы все тот же блокчейн, но обогащенный некоторыми важными элементами. Речь о так называемых умных контрактах, а также о полноте по Тьюрингу (Turing Completeness). Ну и еще о Rich Statefulness, богатой структуре.

Рискну объяснить, что означают эти термины, прибегая снова к бытовым сравнениям. Итак, умные контракты. Приблизительная метафора: представьте себе, что борющийся со своим пороком алкоголик мучительно решает, в каком состоянии ему можно рискнуть садиться за руль автомобиля. Умный контракт не только заблокирует зажигание в случае превышения безопасной дозы, но и включит приложение к смартфону, которое сделает нарушителю внушение, когда тот проспится, а также, в зависимости от обстоятельств, предпримет и другие действия, может быть, привлечет к «воспитательной работе» супругу или же даже предупредит медиков, страховщика (который может увеличить размер взноса), а то и полицию. Но, конечно, в Эфириуме обычно это будут вопросы, касающиеся своевременного исполнения всеми сторонами своих финансовых обязательств. Умный контракт как бы играет роль и адвоката, и даже судьи, потому что способен не только следить за тем, как все стороны выполняют условия сделки, но даже предпринимать действия, обеспечивающие их выполнение, и принимать контрмеры в случае нарушения. Но все-таки при всей гибкости и многомерности умный контракт не так уж и умен, это