Компьютерра - Журнал «Компьютерра» № 47-48 от 19 декабря 2006 года

Спрос на эту услугу есть — это подтверждается как собственно наличием все новых и новых подключений электронных клиентов, так и географией этих подключений. За 6 месяцев — с июня по декабрь — число электронных клиентов возросло на треть, а их активы увеличились вдвое. Ключи ЭЦП электронным клиентам выдавали как собственные офисы УК «Мономах» в Москве и Новосибирске, так и более двух десятков банков в регионах — от Краснодара до Южно-Сахалинска. Можно констатировать, что первые результаты работы сервиса «Интернет-ПИФинг» вполне согласуются с концепцией и обоснованием запуска этой услуги.

Управление счетами через Интернет предлагают многие банки, но их программные продукты всегда ориентированы лишь на собственное использование, без обеспечения сторонних услуг. А технологическая площадка Faktura.ru позволяет более широкое функционирование. Одна из особенностей «Интернет-ПИФинга» — воспроизводимость данного сервиса другими компаниями на той же технологической базе. Было принято решение, что это наиболее правильный подход. Ну а дальше была большая и кропотливая совместная работа, в которой, кстати, существенную роль сыграл Первый специализированный депозитарий, также выступающий участником проекта.

Мировая практика, разумеется, существует. Но при этом во многих странах механизм различных, в том числе финансовых, операций через Интернет отлажен и действует уже давно, а у нас законодательство об электронно-цифровой подписи работает пока «со скрипом». Обращение паев на вторичном рынке через Интернет предлагают многие брокерские компании, но это принципиально другая услуга.

Безусловно, «Интернет-ПИФинг» как актуальный и востребованный сервис получит дальнейшее развитие. То, что инвесторы готовы к новым технологиям в коллективных инвестициях, — это факт, и таких инвесторов становится все больше.

Алексей Катков,

ведущий специалист по связям с общественностью УК «Мономах»

Отечественный проект по онлайн-управлению паями впервые был запущен год назад в компании «Мономах». 17 ноября 2005 года российский биржевой регулятор — Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) — зарегистрировала изменения в правилах двух фондов: «Мономах-Перспектива» и «Мономах-Энергия», предусматривающие возможность управления паями через Интернет. Неделю спустя УК объявила о начале работы сервиса «Интернет-ПИФинг» на базе технологической платформы Faktura.ru.

Клиентам предоставляется возможность удаленного доступа к операциям с вышеуказанными ПИФами с помощью ЭЦП. Партнерство с межбанковским процессинговым центром Faktura.ru как раз и обусловлено необходимостью использования уже отлаженной технологии цифровых подписей. Среди используемых защитных средств электронных документов, помимо стандартного набора из систем сетевой безопасности и защиты серверных ОС, можно отметить технологию открытых ключей (Public Key Infrastructure) и ПО «ЦФТ-Электронный документ».

Пользователям предоставляется возможность оформлять анкеты и заявки на приобретение паев, осуществлять их обмен и погашение, а также получать консолидированную информацию о состоянии своих финансовых активов. «Интернет-ПИФинг» позволяет оплачивать паи через систему интернет-банкинга, в том случае если у клиента есть счет в одном из банков-участников Faktura.ru (всего таковых — 196, с перечнем можно ознакомиться на http://faktura.ru/scdp/page?als=47462). Для регистрации в системе пользователю необходимо так называемое соглашение об электронном документообороте, бланк которого можно скачать на сайте компании, заполнить и отослать по e-mail. С момента получения клиентом уведомления от УК договор считается заключенным. Впрочем, можно просто посетить офис УК в Москве или Новосибирске, где и получить ключи ЭЦП.

Для пользователей межбанковской площадки новый сервис «Мономаха» выглядел, как появление еще одной функции, в дополнение к погашению кредитов, денежным переводам, оплате коммунальных услуг и сотовой связи. Поскольку у Faktura.ru на тот момент уже была определенная база постоянных пользователей интернет-банкинга, выбор системы в качестве технического провайдера «Интернет-ПИФинга» должен был помочь УК не только решить проблемы с ЭЦП, но и поспособствовать быстрому набору первых онлайн-клиентов.

Интересно, что при запуске проекта представители «Мономаха» выражали уверенность в том, что прецедент простимулирует конкурентов на аналогичные действия, и опыт работы с тем или иным процессинговым центром будет воспроизведен другими УК. Faktura.ru в описании сервиса изначально позиционировала «Интернет-ПИФинг» в качестве сервиса для удаленного доступа к услугам УК, то есть предусматривала возможность сотрудничества с другими участниками рынка. Одновременно с тем в «Мономахе» допускали возможность работы с иными процессинговыми системами, если от последних поступят соответствующие предложения.

Паевой инвестиционный фонд — одна из форм коллективного инвестирования, наряду с негосударственными пенсионными фондами (НПФ) и общими фондами банковского управления (ОФБУ). Вкладывая деньги в ПИФ, частный инвестор получает паи — именные ценные бумаги, которые удостоверяют долю их владельца в имуществе фонда. Количество купленных паев определяется по стоимости пая на дату зачисления денег с точностью до шестого знака после запятой. ПИФ находится под контролем управляющей компании, задача которой обеспечить пайщикам доход, инвестируя их средства в акции, облигации, недвижимость и другие инструменты.

Клиент может перепродать свой пай на бирже (как на вторичном рынке), обменять его или погасить — то есть продать его в УК по текущей цене. Необходимо уточнить, что не всегда можно обменять пай одного ПИФа на пай другого. Такая возможность прописана в правилах фонда. Необходимость обмена возникает, например, при неблагоприятной конъюнктуре фондового рынка — когда лучше перевести средства в работу с менее рискованными финансовыми инструментами. Кроме того, обмен на паи другого фонда может предлагаться при ликвидации ПИФа. Помимо классификации по финансовым инструментам, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые. Пай в открытом ПИФе можно погасить в любое время. В интервальном только в определенные периоды. В закрытом — по истечении срока, указанного в договоре пайщика с УК.

Гоблины не любят ПИФы

Самыми активными инвесторами в Wizards World оказались эльфы, на которых пришлось 37% совершенных сделок. За ними следуют люди (36%) и замыкают тройку гномы с 11%. А вот орки, гоблины и тролли продемонстрировали расовый консерватизм по отношению к ПИФам c 7%, 5% и 4% соответственно.

Повального перехода компаний в онлайн так и не случилось, хотя представители Faktura.ru одно время и упоминали, что ведут переговоры с другими участниками рынка ПИФов. УК все больше присматривались к успехам инноватора, ограничиваясь предоставлением пайщикам необходимой справочной информации через Интернет и другими сервисами информационной направленности. Да и сам «Мономах» пока еще не смог вывести «Интернет-ПИФинг» в разряд относительно массовых финансовых онлайн-услуг, и расценивать его правильнее в качестве имиджевого проекта. К апрелю количество подключившихся к услуге пользователей достигло ста человек. Компания преподнесла эту новость в позитивном ключе, указывая на возрастающий интерес со стороны частных инвесторов, успех первой стадии проекта и благоприятные перспективы. Также оптимизм несколько подогревался тем фактом, что «юбилейный» клиент получил сертификат ЭЦП в набережночелнинском филиале Татфондбанка, то есть достаточно далеко от тех регионов, с населением которых УК работает в офлайне. Однако если вдуматься, сотня пользователей за почти полгода работы сервиса — это не так много, если учесть какими темпами все это время росла активность пайщиков и число новоиспеченных инвесторов в целом по рынку.

Справедливости ради стоит отметить, что все это время в «Мономахе» работали над популяризацией «Интернет-ПИФинга». В частности, уже в декабре 2005 года компания сделала сервис доступным для всех своих фондов, параллельно снизив минимальный размер суммы для инвестирования — до 30 тысяч рублей при первоначальном приобретении паев и 5 тысяч рублей — при повторном. То есть «Мономах», как, впрочем, и другие УК, старается сделать ПИФы доступным и привычным финансовым инструментом для самых широких масс, однако представители последних, похоже, пока не готовы в массе своей переносить процесс инвестирования в Сеть.

При этом стоит учесть, что относительно легко привыкают пользоваться новыми финансовыми сервисами в Сети жители столицы и Петербурга, но в этих городах разнообразные «паевые супермаркеты» и так встречаются на каждом шагу (практически в любом торговом центре), да и скудным выбор предложений УК не назовешь. В регионах у потенциальных пайщиков альтернатив действительно меньше, но проникновение Интернета, а значит, и энтузиазм пользователей в отношении подобных онлайн-сервисов, там значительно слабее. К тому же недоверие к финансовым онлайн-инструментам пользователи обычно преодолевают, делая пробную транзакцию на относительно скромную сумму. И далеко не каждый решится на «тестирование», которое обходится в 30 тысяч рублей. К тому же приобретение сертификата ЭЦП — тоже не бесплатная услуга.