FINOMEN ИНВЕСТИЦИЙ. Финансовая грамотность. Книга-практикум - Никита Олегович Куценко

$2000. В данном портфеле 60 % ($1200) отведено проектам высокой капитализации (консервативная часть), 30 % ($600) отведено проектам средней капитализации (умеренно-агрессивная часть), 10 % ($200) – проектам с низкой капитализацией (агрессивная часть). В соответствии с тем уровнем риска, который вы можете себе позволить, вы можете регулировать данное распределение активов под свой риск-профиль. Например, 50/30/20. Важно понимать, что чем большую часть портфеля вы отводите под умеренно-агрессивную и агрессивную часть, тем на большую прибыль вы можете рассчитывать. Но и просадка по такому портфелю в период падения криптовалютного рынка будет гораздо сильнее, важно быть готовым к ней и уметь ее переживать психологически.

Рисунок 1.

В данном портфеле (см. рисунок 2) в консервативную часть (High Cap) включены такие мастодонты криптовалютного рынка как BTC, ETH и BNB. $1200 распределены между ними в пропорции 60/30/10.

Рисунок 2.

В умеренно-агрессивную часть портфеля (Middle Cap; см. рисунок 3) включены такие проекты как ADA, SOL, DOT, ATOM, NEAR, AVAX и MATIC (с 9 по 20 место по рыночной капитализации). $600 разделены равномерно по 15 % на каждую криптовалюту, на последний проект MATIC выделено оставшиеся 10 %.

Рисунок 3.

В агрессивную часть портфеля (Low Cap; см. рисунок 4) включены проекты вплоть до 90 места по рыночной капитализации. $200 разделены равномерно по 10 % на каждую криптовалюту.

Рисунок 4.

Важно то, что указанные монеты не являются руководством к действию к их покупке, это пример того, как можно собрать ваш портфель. Более того, в момент чтения этой книги часть монет может даже и не существовать. Это отражает одну из главных характеристик рынка – его реактивность, изменчивость под воздействием новостных событий.

На криптовалютном рынке балом правят три вещи:

1. настроение инвесторов, иначе его называют sentiment;

2. хайп вокруг конкретной тематики токенов;

3. объемы торгов по монете. Если вы сравните состав ТОП-10 криптовалют 2021 и 2024 гг. – они будут кардинально отличаться. Какие-то монеты уйдут на 100 место в рейтинге капитализации, какие-то закроются, и лишь часть удержит свои позиции. Это значит, что в отличие от фондового рынка вы не можете просто собрать себе портфель и забыть про него на 10 лет. Скорее всего, результаты вас сильно разочаруют. Более того, важен момент покупки и продажи крипто-активов. Специально для этого я разработал для вас шпаргалку, которая поможет определить лучший момент для входа в рынок.

Согласно таблице, монеты Hard Cap лучше всего покупать, когда они упали на 60–75 % от своей максимальной цены или all-time-high. Middle Cap – при падении на 80 %, и ультра-рисковые – при падении на 90–95 %. Такие точки входа обеспечат вам наилучшее соотношение риск/прибыль и позволят уверенно встречать каждый новый виток роста криптовалют.

Индексный портфель

В мире классических финансов существуют сотни тысяч компаний, бумаги которых торгуются на биржах. Отследить изменения цен всех бумаг и дать быстро объективную картину, что происходит в конкретной отрасли крайне трудно. Чтобы понять главные настроения на рынке, финансисты придумали биржевые индексы. Они отражают, на сколько в среднем изменилась стоимость определенной группы ценных бумаг.

Например, в самый известный индекс SP500 входит 505 крупнейших компаний США. В Индекс Мосбиржи (IMOEX) входят около 40 компаний (значение периодически меняется). Индексы криптовалют – это сводный показатель группы криптоактивов, который отображает общее направление развития рынка. Индексы бывают разных видов в зависимости от того, какой принцип заложен в каждый из них. Например, есть индекс из ТОП-10 криптовалют, взвешенных по капитализации или, наоборот, имеющих равный вес в каждой монете, например по 10 %. Это снижает влияние крупных валют и увеличивает влияние меньших.

Индексы криптовалют выполняют две важные задачи:

• показывают направление развития крипторынка в общем;

• используются компаниями для создания индексных фондов (тех, что вкладывают деньги инвесторов в конкретный индекс или набор активов, собранных по определенным параметрам).

В чем преимущество инвестировать в криптовалюты по методу индекса?

1. Снижение риска

Покупка разных криптовалют – способ диверсифицировать портфель, ведь покупка широкого спектра различных монет и токенов отчасти защищает от волатильности рынка. Логика здесь такая же, как при инвестировании: вложения в один актив очень рискованны, а взяв множество активов, мы этот риск снижаем.

2. Простое инвестирование в криптовалюты

Активные инвестиции на таком динамичном рынке как криптовалютный требуют полного погружения: какую монету из десятков тысяч следует купить, а точно ли именно эта монета будет расти, а не соседняя, которой у вас нет? Что с ними происходит – все эти мысли отнимают много времени. Но долгосрочному инвестору отвлекаться на них не следует, и ему на помощь приходит как раз индексное инвестирование.

Основная польза от индексов криптовалют для частного инвестора – это формирование и диверсификация криптопортфеля. Например, если проанализировать капитализацию ТОП-20 криптовалют, то можно получить примерно такую картину. (См. таблицу на с. 301).

Вы видите, что доля BITCOIN в капитализации всего крипторынка здесь максимальная и составляет 59 %, далее по нисходящей идут остальные монеты – ETH 11,4 %, Ripple 9,6 % (актуальные цифры смотрите на сайте coinmarketcap.com). Вы можете купить в свой портфель 59 % BTC и все остальные монеты в такой же пропорции, как и их капитализация на рынке.

Это означает, что первый самый простой способ инвестировать в криптовалюту по методу индекса, это самому купить ТОП-10 или ТОП-20 криптовалют на бирже и раз в год проводить ребалансировку портфеля. То есть продавать то, что ушло из ТОП капитализации, и включать то, что наоборот зашло в ТОП. Как определить текущий ТОП? Заходите на сайт coinmarketcap.com и смотрите. Основная сложность в таком типе инвестирования в том, что вам приходится самостоятельно собирать портфели, ориентируясь на определенные методы. Вот основные методы индексного составления.

1. Капитализационно-взвешенный метод: в этом подходе размер инвестиций в каждую криптовалюту в портфеле пропорционален ее рыночной капитализации (как в нашем примере выше). Большие валюты, такие как Bitcoin и Ethereum, будут иметь больший вес в индексе.

2. Равновесный метод: каждая криптовалюта в индексе получает равный вес. Это снижает влияние крупных валют и увеличивает влияние меньших.

3. Факторный метод: инвестиции распределяются на основе определенных факторов, таких как стабильность, ликвидность или потенциал роста.

4. Индекс с фиксированным порогом: определенные криптовалюты включаются в индекс, только если они соответствуют заданным критериям, например, минимальной рыночной капитализации.

5. Алгоритмический подход: использование алгоритмов для определения веса каждой криптовалюты в портфеле, что может включать исторические данные, текущие тенденции и другие метрики.

6. Управляемый подход: опытные управляющие