Проклятие наличности - Кеннет С. Рогофф

низкая инфляция также могла бы частично устранить искажения, создаваемые налоговой системой.

Сеньораж и независимость центрального банка

Эту тему мы уже обсуждали в главе 6. После переходного периода необходимо предпринять все меры для того, чтобы независимость центрального банка не очень сильно пострадала в результате потери им своего положения в качестве главного центра получения прибыли. Эту проблему довольно легко решить. Естественно, в случае если мировые процентные ставки поднимутся до достаточно высокого уровня, то центральный банк может даже начать выплату процентов по средствам, которые будут получать размещающие их в резервы банки. В результате процентная ставка по остаткам в среднем окажется положительной, даже если в какой-то момент процентные ставки упадут до отрицательных значений.

Варианты

Предложения, выдвинутые в этой главе, носят исключительно иллюстративный характер. Их легко можно скорректировать и изменить во многих отношениях. Все зависит от того, какая будет поставлена задача. Например, такие мероприятия, как ограничение максимальной стоимости покупок в сетях розничной торговли и нанесение на бумажные деньги даты истечения их срока действия (для того чтобы их периодически обменивать), могут превратить наличные деньги в менее привлекательное платежное средство. Когда в обращении останутся только купюры мелкого номинала и монеты, должна появиться возможность для установления очень низких отрицательных процентных ставок, причем это не приведет к повсеместному возврату к использованию наличности. Однако, как отмечалось ранее, если вдруг по каким-то причинам ситуация не будет улучшаться (что маловероятно), можно будет предпринимать дальнейшие меры. Повторю еще раз: по мере того как частный сектор будет изыскивать новые способы совершения трансакций, которые невозможно отследить, государство должно будет прореагировать на это, увеличив издержки, связанные с этими новыми альтернативами. Собственно, именно это уже и делается сегодня.

Я не пытаюсь никого убедить в том, что с помощью сокращения объема бумажных денег можно полностью избавиться от неуплаты налогов и пресечь преступную деятельность, однако я уверен, что данная процедура будет способствовать значительному ограничению их масштаба. И, наконец, не лишним будет напомнить, что все эти предложения на сегодняшний день распространяются только на страны с развитыми экономиками. Как будет отмечено в главе 13, большинство развивающихся стран еще не имеют возможностей обеспечить универсальные трансакционные альтернативы требуемого уровня. Более того, в странах со слабыми институтами неформальный сектор, в котором происходит уклонение от налогов и других регуляторных правил, остается весьма значимым для большой части населения, в то время как формальный сектор, то есть легальная экономика, проявляет структурную слабость.

Для того чтобы понять, является ли идея о том, чтобы избавиться от наличных денег, фантазией (даже для экономически развитых стран) или реальностью, проанализируем опыт Швеции и Дании, которые уже предприняли серьезные усилия по сокращению объема бумажных денег.

Врезка 7.1

Скандинавский прецедент

Скандинавские страны сегодня находятся в авангарде движения за общество без наличных денег, или, точнее говоря, за общество с меньшим количеством наличных. Благодаря сочетанию таких факторов, как принятие мер, направленных на борьбу с преступностью и терроризмом, и готовность общества к широкому использованию новых информационных технологий, в Норвегии, Дании и Швеции наблюдается резкое сокращение объема наличности в обращении. В то же время в Скандинавии, в отличие от большинства других развитых стран, не происходит увеличения объема накоплений бумажных денег. Особенно ярко эти тенденции проявляются в Швеции.

Этому способствует целый ряд факторов. Как и многие другие европейские государства, Швеция приняла решительные меры против ухода от уплаты налога на добавленную стоимость.

В Швеции не проводятся лотереи, как это делается в Португалии, но зато шведское правительство приняло указ, согласно которому любой сертифицированный кассовый аппарат должен быть снабжен специальным контролирующим устройством, так называемым черным ящиком. В этот «черный ящик» загружаются данные обо всех совершенных трансакциях, и доступ к этим данным имеется непосредственно (и только!) у шведских налоговых органов[225]. Одновременно с этим во многих шведских банках уже отсутствуют банкоматы и не используются наличные деньги. Банки пошли на это не в последнюю очередь благодаря инициативе профсоюза банковских служащих, требующих принятия мер безопасности после ряда жестоких банковских ограблений. В то же время быстро развиваются новейшие платежные технологии, например системы взаиморасчетов (P2P), совершаемые в режиме реального времени.

Важный шаг, на который пошло государство — это постепенное изъятие из обращения купюр самого крупного номинала[226]. В конце 2013 года купюра в 1000 шведских крон старого образца была объявлена недействительной. Эффект от этого мероприятия был поразительным: как показано на рис. 7.1, количество бумажных денег и монет упало с 106 миллиардов крон в 2009 году (среднегодовое значение) до 77 миллиардов крон в 2015 году.

Любопытно, что практически целиком снижение количества шведских бумажных денег до сих пор было связано с изъятием из обращения купюр номиналом в 1000 шведских крон, как можно видеть на рис. 7.2. В этот же период несколько снизилось количество находящихся в обращении купюр в 500 шведских крон[227].

Рис. 7.1. Швеция: купюры и монеты в обращении Источник: Swedish Riksbank (средние показатели за год).

Наряду с этим Швеция решала и многие другие проблемы. Так, например, во многих церквях были установлены кард-ридеры, поэтому прихожане могут делать пожертвования, используя кредитные карты, а не наличные деньги. Государство обеспечило бездомных специальными аппаратами, с помощью которых они могут получать средства, поступающие им от владельцев карт. Хотя Риксбанк еще продолжает печатать бумажные деньги, некоторые эксперты предсказывают, что к 2030 году Швеция практически полностью избавится от наличности. Бумажные деньги сегодня все еще играют весьма существенную роль, и на их долю приходится около 20 % общего количества трансакций, однако по стоимости платежей этот показатель гораздо ниже, и составляет, возможно, 5–7 %[228].

Будет иронично, если Швеция, первая европейская страна, где государством были выпущены первые бумажные деньги (см. обсуждение деятельности Юхана Пальмструка в главе 2), первой же от них и избавится.

В Дании также произошел большой прорыв на пути избавления от наличности. Из 5 миллионов датских граждан 2,8 миллиона жителей пользуются Mobile Pay — мобильным приложением, с помощью которого можно расплачиваться в магазинах или пересылать деньги другому лицу. В Дании и раньше осуществлялись попытки внедрить системы электронных платежей, но, в отличие от них, для Mobile Pay не требуется, чтобы при взаиморасчетах оба лица имели счета в одном и том же финансовом институте. Поэтому это новое приложение более универсально и более широко используется. Правительство Дании поднимало вопрос и об отказе от кассовых аппаратов.